Está de moda llamarlos indexados, pero no son otra cosa que fondos de inversión que se contratan con bancos y aseguradoras principalmente, y replica un índice bursátil concreto siguiendo la premisa de que a mayor riesgo mayor ganancia y menor riesgo menor ganancia.
Entonces, un
fondo de inversión es una entidad que concentra el dinero de muchos
inversionistas para invertir en una amplia gama de instrumentos financieros,
como valores de deuda, acciones u otros títulos de capital y valores de deuda
de empresas privadas o valores bancarios, dependiendo del objetivo de inversión
del fondo y con la finalidad de ofrecer un rendimiento adecuado a sus
inversionistas.
Como los fondos de inversión pueden invertir en muchos
instrumentos con diferentes características, los riesgos de su inversión se
diversifican, a diferencia de invertir en un solo instrumento o en un número
reducido de instrumentos emitidos por una o varias empresas.
Público
objetivo
Los fondos de inversión son la forma más accesible para que
pequeños y medianos inversionistas puedan beneficiarse de la inversión en
instrumentos financieros y de la asesoría de administradores expertos, para
conformar una cartera de inversión.
Los fondos de inversión constituyen una opción adecuada para
todos los inversionistas que desean diversificar sus inversiones, toda vez que,
por la amplia gama de fondos de inversión que hay en el mercado, éstos pueden
seleccionarse en función de sus necesidades de liquidez, expectativas de
rendimiento, el nivel de tolerancia al riesgo y el tiempo que desea mantener
invertido su dinero.
Fundamento Legal
La estructura jurídica de los fondos
de inversión está prevista principalmente en la Ley de Fondos de Inversión y en
las Disposiciones de carácter general aplicables a los fondos de inversión y a
las personas que les prestan servicios, las cuales se encuentran disponibles
para su consulta en la siguiente liga: Normatividad.
Reforma Financiera
Como parte de los esfuerzos de
innovación y modernización del mercado de valores en México, se emite el
“Decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones en
materia financiera y se expide la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras”,
en la cual se reformó entre otras la Ley de Fondos de Inversión.
La Ley de Fondos de Inversión
contiene cambios relevantes, entre los que destacan:
- Cambia
la denominación de las Sociedades de Inversión a Fondos de Inversión.
(Nuevo subtipo social)
- Los
fondos de inversión carecen de asamblea general de accionistas, consejo de
administración y comisario, y en su lugar, las responsabilidades de éstos,
se asignan a la sociedad operadora de fondos de inversión, esto con la
finalidad de aprovechar la experiencia en inversiones de las sociedades
operadoras en beneficio de los inversionistas. (Nueva figura
societaria).
- En el
caso, de que se presenten condiciones desordenadas o de alta volatilidad
en los mercados financieros, o bien, cuando por las características de los
activos objeto de inversión de los fondos de inversión, estos presenten
problemas de liquidez o valuación, los propios fondos de inversión podrán
dividirse con sujeción a ciertas reglas especiales. (Escisión de Fondos)
- Los
prestadores de servicios deberán adecuar su contabilidad y envío de
información periódica con el resto de las entidades financieras
supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, tomando en
cuenta las normas internacionales de información financiera a fin de tener
información comparable y conforme a los estándares internacionales.
(Normas relativas a los prestadores de servicios)
- Los
fondos de inversión, así como las acciones representativas de su capital
social se inscribirán en el Registro Nacional de Valores, en donde los
inversionistas pueden obtener información de carácter registral sobre los
fondos de los cuales sean inversionistas. (Inscripción de los Fondos de
Inversión).
La reforma a la Ley de Fondos permite
disminuir costos administrativos y de constitución, la posibilidad de adquirir
acciones de cualquier fondo de inversión y cualquier sociedad operadora, lo que
conlleva a mejorar los rendimientos de los fondos de inversión e incrementar el
ahorro.
Con la reforma financiera se eleva la
transparencia, la efectividad de los controles internos, se minimizan los
conflictos de interés y se determina claramente la diligencia y lealtad de los
administradores, principios señalados en la Ley de Mercado de Valores, a fin de
lograr una prestación de servicios de inversión conforme a los mejores
estándares internacionales, a los sanos usos y prácticas en protección del
público inversionista.
Es importante considerar que en función de sus características particulares, los fondos de inversión pueden ser o no adecuadas para distintos tipos de clientes, tomando en consideración, entre otros aspectos, sus conocimientos y experiencia previa en inversiones, su situación y capacidad financiera y sus objetivos del inversión; por lo que se recomienda al público en general obtener asesoría de entidades financieras autorizadas sobre la razonabilidad de los distintos fondos respecto el perfil de inversión de cada persona.
Ejemplos de fondos indexados:
Actinver:
- Activar: Fondo de acciones que replica diariamente el desempeño del mercado accionario mexicano.
- Acti500: Fondo de gestión pasiva. La estrategia es replicar al índice S&P500. Los activos del fondo son ETFs que reflejan la muestra del índice.
Santander:
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